本帖最后由 warlong 于 2012-11-5 16:59 编辑
全球矿业投资勘查系列之三 中亚地质矿业概论：I哈萨克斯坦
欧亚地质矿产分布图
说 明 《全球矿业投资勘查系列报告》面向全球矿业重要成矿区域和国家，为国内矿业投资勘查者提供参考。不同于一般全球地质矿产书籍，本系列报告不仅对成矿地质背景、矿产资源（包括油气资源）分布等方面的概括综述，对矿业投资有价值的主要成矿区带或成矿潜力区进行重点介绍，并对区域国家矿业开发形势、矿业投资环境等作分析总结，且以典型矿业公司及其部分矿产项目为例作选择性介绍，使读者不仅对该区域和国家的地质资源分布、矿业情况有宏观把握，可从中了解到最新的一些矿产项目信息。 一、《全球矿业投资勘查系列报告》原计划是利用业余时间，陆续编写一套介绍世界上一些重要成矿区域和国家的地质矿业情况的小册子，初步以加纳、巴布新几内亚、中亚五国、东南亚、东北亚、蒙古、澳大利亚、巴西、美国、俄罗斯、加拿大、埃塞俄比亚等区域或国家为主题。当然，系列报告的主题完全随兴趣和工作需要而变，若时间不够充裕，则可能停止，特此说明。 二、每册报告一般包括六个部分：1.地理人文概况；2.区域地质矿产概况；3.矿产资源开发现状；4. 找矿潜力区；5. 矿业投资环境评价；6.重要矿业公司及其项目选介。试图为国内矿界人士项目考察、矿业投资提供参考。 三、通过参考大量新近的中英文资料，让具体的数据、图表说话，尽量避免过多理论论述，力求系统性、战略性、简明性、实用性，兼容并包，综合分析，自成体系。 四、由于收集到的各区域或国家的文献资料有限，对其矿业情况介绍的详尽程度有所不同。有些资料转引自其它出版物，主要参考资料都列入参考文献中有所注明。各种统计结果因来源、统计方法、统计标准而可能前后有所不一致，某些矿床或地名也可能存在不同的译名，编写中尽量统一取舍。当然有些观点尚存争议，有待进一步研究。 五、区域矿业投资涉及庞杂，鉴于时间和水平有限，文中难免有错误之处，欢迎批评指正。而且，文中难免含有某些前瞻性陈述，请阅读时注意。
序言1 矿产资源是人类社会发展的重要物质基础。随着人口增长、经济社会发展，人类对矿产资源的需求不断增强。世界历史经验表明，任何国家在其工业化和城镇化的过程中，都会不同程度地面临资源局限与需求增长的矛盾。每轮世界经济发展过程中，无论是区域经济体还是新兴经济体，其工业化、城镇化过程都带来全球矿业的发展。欧洲和美国分别在完成第一次和第二次工业革命的过程中，产生巨大的资源需求，因而造就了一批世界级矿业公司；日本在战后约30年时间内，工业化逐步达到顶峰，带动了矿业的又一次发展。如今，中国在内的金砖四国等新兴经济体正推动世界经济向前发展；尤其是中国人口众多，经济总量巨大，其工业化、城镇化进程对资源的需求将更大，正在带动全球矿业市场的繁荣。无论从解决地勘行业自身可持续发展的需要，还是从保障资源供给的角度，中国许多矿业公司有参与全球矿产勘查的雄心，中国地质勘查单位改制也有“走出去”的动力。 世界矿业风起云涌，各国巨头合纵连横，矿业全球化时代早已来临。由于全球资源分布的不均匀性和经济全球化，在世界范围内优化配置资源的趋势不足阻挡。更为主动地在全球矿业市场上，中国矿企或地勘单位都应有所作为。21世纪初期是中国现代化的重要战略机遇期，中国的经济发展对全球矿业产生重大影响，充分利用“两个市场”，大力实施“走出去”战略。全球矿产资源的并购搏弈，本身是各国经济实力角逐在矿业领域内的反映。矿业投资开发应本着睦邻、亲善、富邻精神，坚持平等、互利、互惠原则，遵守国际矿业市场的游戏规则。
一、明势 据国家发改委预测，到2020年，中国重要金属和非金属矿产资源可供储量的保障程度，除稀土等有限资源保障程度为100%外，其余均大幅度下降，其中铁矿石为35%、铜为27.4%、铝土矿为27.1%、铅为33.7%、锌为38.2%、金为8.1%。在可采年限方面，石灰石为30年、磷为20年、硫不到10年，钾盐现在是需远大于供。资源匮乏已经成为资源型企业发展的桎梏。因此，我国资源型企业积极整合境外矿产资源，以提高本企业的资源储量。近年来，国内外矿产资源并购处于竟相角逐的局面，矿产资源总体上朝着全球化配置的方向发展。 近年来，全球矿产和金属行业并购活动迅速升温。自2003年以来，全球新兴市场需求持续增长，导致供不应求的格局，引发矿产品价格持续在高涨位。与此同时，矿业开发成本上升幅度远不及价格上升造成行业持续的高景气度，巨大现金流的使得矿业公司盈利甚丰。但另一方面，相较于自有矿山的勘探开发，直接收购矿山或矿企显示出更有经济性和时效性。全球矿业的兼并重组，导致矿业集中度进一步提高，企业定价权增强，全球矿业巨头垄断迹象初现。全球矿业并购潮的兴起，实际上是全球矿产资源相对短缺的表征。 国内矿业市场早已火爆，许多房地产商转入矿业，私人老板投资矿业，大型矿企借国家政策，大肆整合兼并，国内矿业竞争白热化。国内矿权比起国外而言，面积和有效期相当有限，使得山芋对资本实力有限的中小矿企来说很烫手，而大多数好矿权早被瓜分殆尽，留下些硬骨残肉。于是业内人士大呼“大矿难找，好矿太贵”。当我们刚走出去不久，已发现全球矿业“同此凉热”。 全球金融危机的冲击导致国际矿产品价格急剧下滑，矿产品需求萎缩，企业利润大幅下降，部分高盈利行业步入亏损，全球矿业权和矿山企业价值迅速下降，但是给有远见的资本雄厚的矿企提供了难得的投资整合机遇。2006～2008年是全球矿产资源大整合期，但我国矿企在这一时期的境外矿业并购却出现倒“V”型态势，我国矿企的眼光当时总体还不够长远和老练。进入2009年，全球矿业并购整合开始回归到2005年水平，呈现稳定发展态势；与此同时，我国矿企才总体意识到金融危机带来的机遇，遂乘金融危机余波在海外大举并购矿产资源。国企如中色矿业集团以4亿并购赞比亚卢安夏铜矿，五矿集团以13.86亿试图并购澳大利亚OZ矿业有限公司，兖州煤业以27.87亿元并购澳大利亚菲利克斯公司，吉恩镍业公司以1.32亿元并购加拿大皇家矿业公司，铜陵有色集团以6.5亿元并购加拿大厄瓜多尔4个铜矿区等，而民企如四川汉龙集团以4亿元并购澳大利亚钼矿公司，紫金矿业集团试图分别以4.95和2.84亿元并购澳大利亚Indophil资源公司和刚果Platmin有限公司。2009年，中国私营矿企境外并购额占中国总项目的16.7%，涉及金额占总金额的15.5%。 中国企业海外矿产投资局势图
在2009年全球跨国矿业并购案中，中国矿企并购总额就占1/3。以传统矿产投资目的地澳大利亚和新开发市场加拿大为例，2009年中国在两国矿产投资总额中分别占40%和25%。虽然目前私营矿企所占份额不大，但较前几年已有很大进步。可见，中国成全球矿产强力买家，投资额爆发式增长。2010年7月，山东钢铁集团宣布向非洲矿业公司位于塞拉利昂的铁矿石项目投资15亿美元。 经历前三年的大并购大整合后，各国加强了矿业管制，澳大利亚就是一个典型例子。至2010年，全球金矿收购空前活跃。在这沸沸扬扬、并购浪潮中，中国矿企兵团陆续跨陆越洋，开始了它更远的国际化进程。据传统基金会预测，中国对金属和矿产的需求将是2014年中国海外整体投资超过1000亿美元的主要推动力。今后境外矿业并购的主体将更加多元化，跨行并购将成为一种趋势。
二、风险 矿业投资领域，资金大、收益大、风险大、回收期长。未来全球资源形势会更趋复杂化，资源地方主义、资源民族主义使资源配置形势复杂多变。矿业公司在异国他乡，进行风险勘查活动，陷井重重。法律和财政体制解释、勘查作业的条件和限制、与政府的谈判、运出矿产品以及汇出利润，以至方方面面的其它细节，都需细加琢磨。如何避免这些陷井是跨国公司所强调的问题之一。中国矿企在走出去的过程中，有迦南地，也有荆棘林；有的摘得了鲜花，也有不少蒙头蒙脑地跌入了陷阱。裹足不前者，临渊羡鱼；侥幸冒进者，血本而归。有的内斗不能决，投饵忌涛深；有的多年喊跨国，至今未出门。 但观宇内，风起云涌，巨头盘踞，群雄逐鹿。展望全球矿业，风云复杂变幻，即使矿业巨头，也难免有栽跟头、大吐血之时。然而，今后全球矿业并购整合将难度更大、成本更高。对于任何一个有进取雄心的矿企来说，不断扩展资源版图是它的原始冲动。只有既富有豪情壮志、又胸怀务实韬略的企业家们，方可跨四海，际会风云，运筹棋局，而并立诸强。 对于任何一个矿业投资者，最为重要的是正确优选项目。发现一个双方有合作意向的好项目是关键的第一步，如何采取务实的灵活的介入策略和合作方式，快速有效地“拿下”，是决定项目成败的第二步。从矿产项目信息，到获取优质矿权，经勘查开发升值，资源才真正转化为资本。 古人云：“不谋全局者不足以谋一域，不谋万世者不足谋一时”。即使金山银海，终有吃空之日；即使百年老店，也有破败之危。生于忧患，死于安乐；天命有常，在于维新。投资开发一个矿产项目，就要充分调查所在国家或地区的矿业投资环境，系统评估，仔细甄选项目。充分、准确、及时的信息可减少矿业投资的风险和成本。国内有些矿业投资者，或因饥渴于信息，却常受忽悠者的当。见风就追，侥幸期待；只看前景，不知陷阱，皆不可取。即使辛辛苦苦煮熟了“鸭子”，可最终还被人抢去了。糊涂迟钝可笑，内耗笨拙可悲，错了一村又一店，看得眼花缭乱，空耗精力和机会成本。成功地矿业投资，缺乏往往不是资本，而是有实干精神的复合型高端矿业人才。
三、建议 欲改变现实者，必先改变思维。以下几点，可资借鉴。 （1）了解国家对外的资源外交战略和矿业投资规划。通过研究全球成矿规律，评价列国矿业投资环境，控制好对外投资的方向、目标、布局和节奏。虽目前中国对外矿业投资规划仍还不明确，但矿企必须意识到投资过度集中，就增加收益风险；没有规划就容易出现重复投资、盲目投资、恶性竞争。 （2）参与境外矿业投资的信息和经验交流。国际投资并购涉及头绪纷繁复杂，需要企业积累大量经验，招揽各类懂技术、有经验、有开拓精神的实干型人才。如五矿总裁周中枢说：“央企走出去，不缺资金，而缺团队、经验和渠道”。 （3）矿企应有适合自身的境外矿业投资战略。有的企业根本不具备对外投资扩张的条件和素质，有的企业对外投资目标和方向根本不明确，或纯粹为了摆形象、显阔气。未经认真调研的对外投资和并购，潜藏着巨大的风险。 （4）认真调研对象的矿业投资环境。虽然政企应分开，对外投资不应带政治意图，但矿企跨国大型投资，毕竟树大招风，注意考虑某些政治因素及其应对策略，否则也难以顺利进行。如民企腾中重工收购“悍马”，就败于缺乏“知彼”。 （5）心态放平，勿想抄底，知退知进。世上没几个傻瓜，并购是一个双赢过程，双方可通过合作互补，共担风险，共享收益。保持良好心态，本着互利互惠的原则来开展海外投资并购，对如何控制风险，如何融资，如何保护，如何撤出等要有通盘考虑，预先构建适当的谈判条款，以保护项目投入资本及其增殖部分，这样海外之路才会愈走愈宽。 （6）讲究境外矿业投资战略。或单刀直入，或抱团出击，或据点拓面，或整合散区，或运筹矿权，或打造核心，合纵两横也罢，上下互动也罢，都应有计划、有秩序、有策略地进行投资并购。 （7）变权革新体制，打造能硬仗的国际化团队，融合当地文化，发挥员工创造性。向世界上优秀的大型矿企学习，学习它们的投资经验、介入策略和运营模式，促进矿企自身成长。
序言2
前两期全球矿业投资勘查报告以加纳、巴布新几内亚为主题，本期则以将主题转向中亚，且重点介绍哈萨克斯坦的地质矿业情况。 中亚，唐称西域，古代丝绸之路经过该区域。这里绵亘着温带最壮观的山地，还有一望无垠的荒漠，驰骋着众多马背民族。广义的中亚泛指亚洲中部，包括中国新疆、西藏、内蒙古3个自治区和蒙古国、原苏联中亚地区；而狭义的中亚仅包括阿姆河和锡尔河流域，原苏联解体后，这一区域的哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦、土库曼斯坦和塔吉克斯坦等五国已形成一个大体相同的政治文化区域，即本文所述的中亚或中亚五国。在这片辽阔的土地上居住着100多个大大小小的民族，工农牧业发达，矿产资源丰富，是原苏联的能源和有色金属工业基地。 中亚东邻新疆，西怀里海，南接伊阿，北顶俄国，地处亚洲之心脏，周与众多重要国家接壤，地缘战略区位优势明显，自古乃大国争地。况且，中亚地区蕴藏着丰富的矿产资源量，被誉为“21世纪重要的战略能源和资源基地”。显然，中亚对于我国具有重要的地缘经济和地缘政治优势，是中国矿业“走出去”战略的优先考虑区域之一。自1992年建交以来,中国与其双边经贸合作取得了巨大进步，特别是近年来随着矿业投资合作的加强。近几年来，在西部大开发战略的推动下，新疆利用新亚欧大陆桥中国西部“桥头堡”的区位优势，充分利用“两个市场、两种资源”，加大了开放力度，矿业经济取得新进展。 未来我国经济建设的持续快速增长，强大的资源能源需求，必将导致经济运行成本上升。而我国与五国区域经济互补性强，特别是在矿产种类和产量上具有非常明显的互补关系，我国需要这些资源以缓解尖锐的供需矛盾。中亚五国矿产加工程度较低，我国矿产资源高精度加工商品以及工艺流程和加工技术，正是中亚五国所需要的；中亚参与上合组织，正在进行改革开放，发展市场经济，需要中国投资，并带来新技术。 中亚五国独立以后，权力真空使得该区成为大国竞争之地。“9•11”事件后，美国和北约以反恐为由，积极介入中亚安全事务，并在阿富汗、巴基斯坦、乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦等国建立军事基地，在政治上有瓦解上海合作组织之嫌。随着俄罗斯的重新崛起，俄视中亚地区为“传统势力范围”和国家安全的“后院”。中国当代国防理念是不建立海外军事基地，拒绝加入国际军事联盟，打算通过上合组织而将俄罗斯和中亚揽入自己的棋局，中国理所当然应适时重建自己的“后庭”。美俄中三国逐鹿，让美俄二雄对峙，而中国不当头，主张平等互利、深化合作、和谐发展。鼎之轻重，何可问焉；鼎之轻重，实可问矣。 | 
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雷达卡
发表于 2012-10-16 13:52
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