五月－境外机构金属评论

红粉佳人 · 发表于 2010-4-6 16:11

BNP Paribas
　　昨日基本金属价格涨跌互现。经济数据大部分利空。6月的德国消费者信息指数弱于市场预期，从5月的5.6降至4.9。通胀忧虑似乎是打压消费者信心的主要因素。物价上涨也打压了法国制造商的信心（信心指数从前一个月的106降至5月的102）。第一季度德国GDP增长1.5％，受到投资（占整个GDP增幅的近一半）和建筑支出表现强劲的拉动。4月美国新屋销售增加约3.3％至52.6万套，但该数据可能调低。美国消费者信心指数从4月的62.8降至5月的57.2，为16年来的最低位。
铜上涨0.1％至8190美元，受到库存下降的支撑。铝下跌0.1％至2997美元。LME库存下降1925吨几乎被注销仓单下降的近1800吨抵消。McKinsey预计到2025年铝需求可能较去年的水平翻番，达到约9000万吨。需求增长可能超过GDP增长。锌持平在2151美元。纳米比亚的Skorpion矿山工人继续罢工。在官方向罢工工人开枪之后矿山工会可能宣布全国性罢工以支持这些罢工工人。铅收复上周的一些跌幅，上涨2.3％至2055美元。有生产商抛盘和消费商买盘，并且在2000美元的支撑位有技术性投机买盘。镍下跌3.3％至23300美元。西班牙的Acerinox表示不锈钢需求保持稳定。锡上涨1.9％至24200美元。
巴克莱（Barclays）
　　基本金属：周五基本金属修正前日的下跌，铜、镍和锌收高，而其他金属持平。周二上午铜价走强至8200美元以上，受到LME库存增加三天之后下降975吨的支撑。铜的现货/3个月升水扩大，周二上午达到132美元/吨，而一周前为109美元/吨。截至5月20日这一周的CFTC数据显示Comex铜市场的基金净多头增加900手至5000手，因新多头建立500手，空头平仓400手。镍价继续疲软，周二上午下跌至23400美元的低点，受到疲软的市场人气打压，尽管LME库存下降。LME镍库存周二减少132吨至4.86万吨——为3月底以来的最低位。周二上午锡价走高至23950美元。LME锡库存小幅增加15吨至7400吨，维持在2005年9月以来的最低位附近。在深幅下跌几天之后，铅价周五收平，盘中一度跌破2000美元。周二上午铅价走强至2040美元，我们预计铅价将在未来几月进一步上涨，因中国的买盘改善、全球库存开始下降。中国国内铅价和LME之间的价差继续扩大，现在达到今年以来的最高位，因中国的价格强劲，LME价格下跌。周五锌上涨2％，尽管其可能继续从中国的生产中断中获得支撑，但我们预计这只是短期的。周五铝收上3000美元，周二上午继续走强至3020美元，SHFE、LME和生产商的库存下降提供了支撑。国际铝业协会的数据显示未加工铝的生产商库存环比下降3.8万吨至156.9万吨，除了拉美之外其他地区的库存都在下降。这些库存的下降与我们对全球市场第二季度短缺20万吨左右的预期相符。
   贵金属：上周五价格大部分收强。除钯之外，其他贵金属价格在清淡的交投中（因英国和美国的公共假期）小幅上涨。铂价继续在2100美元/盎司上方波动，周五收于2175美元/盎司。基于市场紧张的基本面和看涨的投资者人气，我们继续认为铂有进一步上涨的空间。两只ETF的铂持仓目前维持在41万多盎司的历史高点。金价继续维持在920美元/盎司上方，因在油价创新高和农产品价格看涨的背景下通胀忧虑加剧继续提供支撑。同时最新的CFTC数据显示，除钯之外，其他贵金属市场的投资者增加持仓。COMEX金的基金净多头大幅增加至18.21万手，之前连续四周下降。投机兴趣现在达到3月中以来的最高位，主要是因为投资者建立新的多头头寸（增加2.15万手）。银的投机兴趣也达到3月中以来的最高位，而铂的基金净多头达到1月以来的最高位，都源于新多头的建立。钯的投机兴趣下降，因多头平仓超过了空头平仓。
曼氏金融（Man Financial）
　　上周五铜价小幅上涨，受到美元走软的支撑，美元出现两个多月来的最大跌幅。后来铜价也因智利El Teniente铜矿因严重的降雨导致道路山体滑坡关闭的消息走高，不过后来该厂在周末重启。其他金属小幅反弹，镍和锌在上周极端超卖的环境中有所反弹。
      周二上午，市场在长假之后走高。价格因美元小幅走软、能源上涨和对中国几次余震的担忧上涨，周日四川省再度发生里氏5.8级的强震，据称损坏了7万多间房屋。更不利的是，中国官方警告四川省在这次地震中受损的69处大坝可能被爆破河堤。也是在上周末，墨西哥出现24小时罢工，该国的矿业工会在劳动部没能确认重新选举的工会领导人之后进行全国性罢工。一位工会官员表示约90％的工会成员罢工。
   本周公布的美国宏观数据相对较多。5月消费者信心数据将在周二公布（预计为61），之后是新屋销售（预计为52万套）。上周五公布的成屋销售尽管稍稍高于市场预期，但房价仍在下跌，而库存继续上升。4月耐用品订单将在周三公布（预计下降0.7％）。对第一季度GDP的调整预估将在周四公布（预计增长0.9％），而周五将公布4月个人收入和支出（预计增长0.2％）以及芝加哥PMI（预计为49）。密西根消费者数据也将在周五公布，预计为60。上海有色金属网
铜：支撑位$8050 阻力位$8420
　　铝：支撑位$2970 阻力位$3070
　　锌：支撑位$2140 阻力位$2300
　　铅：支撑位$1975 阻力位$2400
　　镍：支撑位$17000 阻力位$25900
　　锡：支撑位$23000 阻力位$25000
Marex
　　铜：中短期趋势保持平稳，近期弱势仍然进一步构成宽幅震荡区间。良好的支撑看来再度在关键的8040/60美元区域附近出现，这可能在未来几天引发新一轮的反弹，并在更好的支撑出现之前上测8360/80美元，甚至8480/8500美元区域。不过，除非能收复此区域，否则可能重新测试8040美元，如果跌破此位，那将下跌至更重要的7900美元，甚至7600美元区域。交易策略：保持观望，等待下一步的方向信号。
有色金属现货行情
   铝：虽然长期上涨趋势仍保持完好，但短期趋势结构明显走平，目前在经历延长的震荡时期。预计关键的近期支撑2960/70美元区域将重新受到测试，如果跌破此位，那将使铝价重新承受下跌压力，并在新的支撑出现之前重新测试2900/10美元，甚至2850/60美元区域。3060/70美元的强劲阻力，然后是3130/40美元应该抑制反弹，只有收上此位才能重新产生上涨动能。交易策略：可能进一步震荡，保持观望，等待方向信号。
   锌：虽然整体看空形态保持完好，过去六个月来的震荡阶段似乎接近结束，但近期的“超卖”表明在主要的下跌周期重启之前可能重新调整反弹。不过2280/2300美元，然后是2430/50美元的阻力应该抑制短期上涨空间，最终跌破2070/90美元区域附近的关键支撑才能充分重新产生下跌动能。这将确认下一目标位在1950/70美元区域。交易策略：关注调整反弹，寻机重建空头。
铜,铝,铅,锌,锡,镍,小金属等现货行情
   铅：整体技术分析保持看空，已完成的顶部形态能推动铅价在未来几周大幅走低。不过现在已接近近期目标1980/2000美元区域，至少应该稍时喘息，经历调整。近期阻力在2180/2200美元附近，只有重新突破此位才能引发更大幅的上涨，并重返2350/70美元区域，在此应该出现更好的支撑。交易策略：未来几天调整反弹时建立空头。
   镍：虽然整体技术分析保持看空，未来几周价格预计将迈向17000美元区域，但22300/22400美元附近的近期目标已经实现，表明在走低之前调整/震荡一段时间是必须的。不过近期反弹应该在25200/25300美元遭遇强劲阻力，然后是26200/26300美元，只有突破此区域才能缓解目前的下跌压力，并引发更深大幅度的上涨。交易策略：未来几天调整反弹时重建空头。
   锡：虽然长期上涨趋势仍然保持完好，但短期趋势看来已反转下跌，目前在经历所需的调整。预计22600/22700美元的关键支撑将受到强劲测试，如果跌破此位，那表明重要的顶部将要形成，并将在支撑重现之前下跌至21300/21400美元，甚至20400/20500美元区域。近期反弹应该在24700/24800美元遭遇阻力，收上25500/25600美元才能重新产生上涨动能。交易策略：在重建多头之前观察目前调整的深度。

来源：上海有色金属网

tuxicheng · 发表于 2010-4-7 15:21

好资料，矿山可行性经济分析、市场价格分析可用

五月－境外机构金属评论

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