中国矿企加速海外布局

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　矿产业曾一度被认为是夕阳产业。然而如今，随着矿产大宗商品价格的持续走高，投资商对矿业投资的热情与日俱增。中国矿业[0.11 -1.74%]企业则成了各国矿业部门竞相争夺的对象，与此同时，中国矿业企业在全球的布局也已开始。　　海外投资持续升温
- r5 V4 |& T' C, S) @　　在这次的矿业大会上，来自东南亚、非洲以及北美等各国的能源和矿业部长纷纷不遗余力地推介自家项目，甚至设立展台供投资者问询。其中，中国投资者成为他们的头号对象。
% W: S' ~/ I# @　　津巴布韦，这个经历了严重通货膨胀的非洲国家，正在积极争取各国矿业投资来摆脱长期的经济衰退。津巴布韦矿业部常务秘书穆帕兹维利荷在论坛说道：“今年中国企业在津巴布韦有11个投资项目，共创造1200多个就业岗位。津巴布韦对中国的矿业出口也在大幅增长。”
4 j1 d4 c6 B1 B0 ]7 F3 w　　穆帕兹维利荷表示，希望借助引进投资促进矿业的去中央化和市场化，促进中小矿业企业的发展，并获得矿业加工的高附加值。
　　菲利普•萨玛是巴布亚新几内亚能源部合作发展处的执行董事，在接受新金融记者采访时说道：“石油、矿产资源是巴布亚新几内亚重要的经济支柱，目前有许多地区还处于未开采状态。中国是巴布亚新几内亚的重要矿业投资国和贸易国，我们非常重视这一市场。这是我们第二次来中国参加国际矿业大会，明年还要来这里。
　　菲利普•萨玛随后向新金融记者详细介绍起中国冶金集团在巴布亚新几内亚投资控股的瑞木镍钴矿项目。“这一项目是中国公司在海外除石油以外最大的资源投资项目。我们在能源投资方面几乎没有任何的限制，完全可以100%股权控制。”
& B0 n: u- H- B) g　　当被问及展会的收获时，菲利普•萨玛兴奋地告诉记者：“今天展览上我们遇到几个潜在的中国投资者，我们正试图说服他们投资我们的矿山。”
3 U) w: z) K+ F, ^+ @; D5 b　　黄金头是一家在加拿大创业板上市的矿业公司，公司CEO伊恩•史密斯在接受新金融记者采访时说道：“我们目前正在开发英属哥伦比亚中南部的一个铜矿，希望能够在中国找到战略投资者，同时也希望能找到长期客户。这次会上，我们与几家公司有过接触，其中有一些表示很感兴趣。”
- {4 t3 |  E6 ^% L9 t/ s. z* f　　进入机构投资时代
8 x' u& D( E# U5 }　　2008年我国发布首部《全国地质勘察规划》，其中明确了商业性矿产勘察的市场主体地位，鼓励各种社会资本参与矿产资源勘察，鼓励国有矿山企业、国有地勘单位和多种所有制企业发展成为矿产勘察市场主体。
2 n6 e' t& k1 j- v# F+ h3 l% M　　在政策的推动下，近年来，一批初级勘察公司借助私募和风险资金支持迅速崛起，并以其找矿的技术专长和适应找矿特点的灵活运作，发现矿产资源占60%以上，成为找矿突破的主力。
0 L. J" Y" Z- O3 d- B: r6 n1 l/ ?　　11月8日，国有地质勘探系统的第一只私募股权基金——华东有色资源投资基金在京成立，标志着国内矿业投资迎来专业投资机构时代。华东有色资源投资基金由有色金属华东地勘局与高能资本联合发起，基金规模为10亿元人民币，专注于投资矿业项目。
+ N( u0 ^6 U. t4 @+ v1 f, U; I　　但由于面对的对象是地下矿产资源，再加上矿权转让时面临矿业政策与矿权交易服务市场的规范性风险，因此矿产资源的投融资具有非常高的风险。
　　北京恩地科技发展有限责任公司总裁唐长钟指出，“考证并不确定的矿产资源，办理繁琐的过户手续和最终赔本不得已从头再来”是当前国内矿产资源投资活动面临的高风险的写照。
　　一位保险公司投资人士在接受新金融记者采访时也说道：“由于矿产资源储量存在很多不确定性，加之保险公司的资产配置比例和方向受到保监会的严格监管，因此我们目前主要是通过参股矿业公司投资，而不是直接投资矿权。”
# u2 z1 |; Y" q7 A5 e0 o　　在社会资本越来越多地进入矿产业的同时，传统的专业矿业机构也开始触电资本市场。对于这些机构来说，比起收购一般的项目，收购上市公司股权能够一石多鸟。境外的资源类企业一般拥有规范的勘探标准、储量计算和银行可行性研究，收购程序清晰便利，而且一般的上市公司都拥有一些作业程度不高、资源前景较好的初级勘探项目，此外收购上市公司股权意味着曲线获得了通往资本市场的路径。
　　有色金属华东地质勘察局局长邵毅在论坛介绍，“地质勘察单位应该特别关注英国、澳大利亚、加拿大等国家初级勘探公司的动向，强化对这几个国家初级勘探公司的收购工作，因为这几个国家的资本市场特别有利于培育初级勘探公司的上市。”
　　Intierra的统计数据显示，2011年前九个月全球矿业企业首次公开IPO(除了嘉能可)融资数额为7.42亿澳元，全部股权融资为327.5亿澳元。MBO全球联席主管比安契尼在论坛指出，今年以来，矿业公司正在掀起新一轮的定向增发。
% _; ~* v" h: a8 i　　偏爱合伙投资
; \8 J  s# b. c　　新金融记者从此次大会上了解到，今年上半年，全球矿业并购交易额达到710亿美元，同比增长80%，创下历史上并购活动最多的纪录。其中，中国企业的表现引人注目。
( h; c- i* }7 b　　据Intierra 资料统计显示，中国矿业企业去年的海外收入已经达到390亿美元。
& G. B! ?8 t2 g+ M　　国土资源部副部长汪民表示，在全球矿业公司加快兼并重组过程中，并购活动仍为加拿大、澳大利亚和欧洲国家所主导，矿业产业集中度进一步增强，主要矿产品生产及市场份额都集中在全球少数几家公司。
　　尽管加拿大、澳大利亚等国是全球矿业投资并购的主角，但中国矿业企业的对外投资在近年来呈现逐步攀升的趋势。但相对于单枪匹马的战斗，中国矿企在海外的投资更愿意采取合伙方式。
　　一位在非洲有过矿业成功并购经验的企业经理对记者表示：“矿业并购过程跨度长，其中财务、运营、政治等在内的各类风险相对较大，与外方合伙经营能形成利益共同体，虽然在拥有对矿产品的控制力及影响力方面不如自己独资更有话语权，但可以分担风险。对我们来说，控制风险比赚钱更重要。”
0 J9 m* P# k6 d+ ]* O% e　　对于海外并购中的合伙模式，德勤全球采矿业领导人邵杰瑞认为合伙模式可以避免交易失败。“双方交易量越大，外国政府不通过的可能性就越大。”邵杰瑞曾对媒体表示。
0 V' T) }, r* A- {& ^" {　　中国矿企的海外并购潮也给国外矿业带来巨大贡献。老挝能源与矿产部副部长松本•拉萨送巴表示，目前有60多家中国公司在老挝投资了大约110个项目，包括18个探矿项目、50多个详勘项目和42个采矿项目。
　　“中方企业知道我们需要什么，想做什么。近年来，进入我国市场的中国企业数量逐年增长，已经从十几家增长到几十家、上百家。”塔吉克斯坦地质总局局长阿齐姆•伊布罗希姆说。南非矿产资源部部长苏珊•萨班古更是直言，南非GDP近年来增长迅速，与中国不无关系。
% u" x0 J0 @! E　　同时，一些国家也为国外投资者开出了便利条件。澳大利亚资源、能源和旅游部部长马丁•弗格森表示，澳大利亚对所有国家的公司给予国民待遇，同时，去年澳大利亚修正了矿业投资政策中不必要的内容，外国投资者可以更好地进行矿业投资。尽管如此，从过去几年的投资成果看，中国的投资成功率仍然不高。例如，中国在澳大利亚3000多个投资提议中，只有7个获许投资。
# q1 k8 U1 ~' l* O9 k　　邵毅建议，应建立地勘单位走出去的优惠政策。如设立海外投资特定准备金、允许有海外投资业务的地勘企业按照规定设立境外投资折旧准备金、呆账准备金、亏损准备金或其他不可预测的风险准备金，提高企业防范和化解境外投资风险能力，加大对境外投资地勘单位信贷支持，同时希望国家对走出去的地质勘察单位发行债券进行倾斜。
" ?4 A8 L2 _+ A0 a0 B5 z6 h& q7 ^8 i　　“在财税方面，对走出去的企业提供退税政策，对于国外份额矿产品返回国内时应免税或者扣除进口税，在投资保险方面，构建境外投资保险制度。”邵毅补充道。
　　中国国际矿业大会成国际四大矿业盛会之一
　　对话姜建军
　　自1999年起，中国国际矿业大会已经走过了13个年头，而近三届矿业大会落地天津。国土资源部科技与国际合作司司长姜建军在接受新金融记者采访时表示，天津独有的“地缘”优势为中国国际矿业大会的成功召开创造了条件。
　　新金融：中国国际矿业大会已经连续三年在天津举办。对此，您认为天津有哪些优势?
, p+ B3 `0 a( w' h2 {4 v　　姜建军：首先，天津的公路设施、港口、码头航运基础设施发达，仓储设备较多，这就具备了作为矿产资源产业物流基地的资质;其次，天津作为金融改革的试点地区，正在探索建立金融资本体系，对于矿业企业来说，天津是一个金融服务完善的好地方;再次，天津毗邻北京，现在京津城际交通便利，这给很多从北京出发的参会代表带来了便利;最后，天津对矿产资源需求旺盛，矿业权交易市场也比较活跃。
  d1 k. \7 [( n, T5 q, \. z　　就我个人而言，我感觉天津这些年对古代建筑及历史风貌保护得非常好，市政建设做得好，环境优美。基于这几个方面的考虑，我们把最近三届的矿业大会都放在天津召开。
　　新金融：中国国际矿业大会已经成功举办了13届，您认为，矿业大会对提升中国在国际矿业市场上的地位有何成效和影响?
　　姜建军：正如你所说，今年(2011中国国际矿业大会)是中国国际矿业大会举办的第13届，办到现在，中国国际矿业大会已经成为世界上四大矿业盛会之一，并排在了四大盛会的第二位。矿业大会为全球矿业界提供了一个互利互惠的交流与合作的平台，其实这一点体现在了每一届会议上。从最近几届矿业大会来看，参与人员的层次较高。比如今年就有19个国家23个矿业部长和副部长以及200个企业、金融和研究机构的董事长参加大会，同时，参会代表来自50多个国家，接近5000人。我们从这三个数字可以看出，全世界矿业人士在关注中国的国际矿业大会，尤其是关注在天津举办的国际矿业大会，大家在这里取得了成效。
　　我们要把矿业大会办成一个交流矿业方面政策、投资意向、地质勘察、勘探与开发、矿业资本、矿业开采技术等方面情况的好地方，中国国际矿业大会也将成为全球各个国家的矿业企业在这里介绍自己、吸引投资的重要平台;也成为各国矿业企业交流交换地质勘察、勘探与开发方面的先进理念、先进技术、先进设备的重要平台。
来源：新金融观察报

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