Las Bambas项目：五矿海外资源收购新成果

昆仑剑客

Las Bambas项目：五矿海外资源收购新成果

2014年10月09日中国有色网

　　产业背景与项目背景
- N& g2 I' u; j/ @6 a6 B! e; S5 w, X　　1.我国铜产业高度依赖海外资源的现状
# J  n  m" V0 a& i3 y　　铜是与人类关系非常密切的有色金属，被广泛地应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业、国防工业等领域。作为工业大国，我国的铜消费量居于世界首位。据权威机构统计，2013年，我国金属铜消费量约为941万吨，占全球总消费量的44%。与巨大的需求相比，国内资源量严重不足，2013年国产铜精矿约148万吨（除另有说明外，本文所列出数据均为金属量概念，下同），国内废铜渠道回收利用约175万吨，合计323万吨，铜资源对于海外进口的依存度高达65%以上，是主要金属中海外依存度最高的品种，且有进一步加剧的趋势。
　　2. Las Bambas项目基本情况
* a+ M! J0 W' x& \　　邦巴斯项目是Glencore plc与Xstrata plc合并交易中涉及的一项重要铜矿资产。该项目位于秘鲁南部的Apurimac地区，是目前全球最大的在建铜矿项目，预计达产后前5年每年可生产铜精矿含铜量约45万吨。
' i3 m2 O4 J1 i( f5 _/ e　　重大意义
6 x) z2 C' |" P6 U' g$ \　　首先，Las Bambas项目的投资，与五矿资源化、国际化战略高度匹配,是五矿集团公司发展与国家资源战略结合的范例。该项目达产后，产量相当于2013年国内铜精矿产量的27%、铜精矿进口量的15.4%、当前我国海外铜矿投资总规模的40%。借此，五矿有望成为中国最大、全球前十的铜生产商，能够为我国国民经济建设获取可观的铜原料，缓解我国紧缺的供应形势，对提高我国资源保障能力，增强国际矿业资源市场话语权具有极为重要的意义。
　　其次，Las Bambas项目的建设，充分体现中国企业在国际矿业开发中的社会责任。在项目的建设中，五矿投资为当地社区兴建了新的Nueva Fuerabamba居民小镇，并配套建立学校、医疗、用水、用电等设施，树立了中国企业在海外资源开发中负责任的形象，通过资源开发，实现企业本身、资源所在国以及当地社区的多方共赢。

五矿联合体与嘉能可签署
. S; F: K* N- i( J9 O　　Las Bambas铜矿项目收购协议
- ^3 z8 s) A/ x( a" \　　北京时间4月14日，中国五矿集团公司（“中国五矿”）所属五矿资源有限公司（MMG，香港证交所上市代码1208）宣布，由MMG、国新国际投资有限公司（“国新国际”）和中信金属有限公司（“中信金属”）组成的联合体与GlencoreXstrata plc（“嘉能可”）达成Las Bambas铜矿项目（“邦巴斯项目”）股权收购协议，交易对价为58.5亿美元（约合456.3亿港币）。
3 R$ Y; i) p$ ?! [5 \9 \& j　　收购邦巴斯项目是中国金属矿业史上迄今实施的最大的境外收购。收购并完成邦巴斯项目建设后，中国五矿有望成为中国最大的铜矿山生产企业和全球前10大铜矿山生产商之一。

五矿联合体完成邦巴斯项目资产交割
　　伦敦时间7月31日，由中国五矿集团公司（“中国五矿”）所属五矿资源有限公司（“MMG”，香港交易所上市代码1208）牵头、国新国际投资有限公司和中信金属有限公司共同参与的联合体（“五矿联合体”）已完成拉斯邦巴斯铜矿项目（“邦巴斯项目”）股权交割，这标志着五矿联合体正式接手位于秘鲁的邦巴斯项目。
- N8 R) J  [- a4 o+ ]- t　　该项目的最终交割支付金额为70.05亿美元（包括股权收购对价和2014年已发生资本投入），由联合体股本出资及银行债务融资组成。
& R, ]5 k1 B, {' e* x0 N　　收购邦巴斯项目是中国金属矿业史上迄今实施的最大的境外并购。此次收购极大推进了中国五矿国际化、资源化进程，也将为中国五矿打造世界一流的金属矿业集团奠定坚实基础。