黄金投资基础知识（中航三星人寿营销培训部，2012）

老马居士 · 发表于 2013-9-14 07:17

本帖最后由老马居士于 2013-9-14 08:39 编辑

课件名：黄金投资基础知识
作者：中航三星人寿营销培训部
日期：2012
单位：中航三星人寿
格式：ppt
片数：42
附件： 1

内容简介：
   黄金基础知识:黄金，化学元素符号为Au，是一种带有黄色光泽的金属，以单质形式存在于自然界中。在金属市场上金与银、钌、铑、钯、锇、铱、铂等金属统称为贵金属。黄金的自然属性:1.熔点高 ,2.密度大,3.韧性和延展性好, 4.热和电的良导体,5.抗氧化能力非常强。黄金的社会属性：货币属性、保值功能、增值功能。黄金的色泽：纯黄金能够反射出艳丽的黄色，掺入其他金属后颜色变化较大。黄金的纯度：黄金制品成色标识有两种：一种是百分比，一种是 K 金。黄金的计量单位：国际：1金衡盎司＝31.1035克；1常衡盎司＝28.3495克；黄金盎司符号：OZ。中国：古代两：1斤＝16两 1两＝31.25克；香港黄金市场：司马两；1司马两=37.42849791克；国内通常以“克”为标重单位，或用“公斤”，“吨”。
   国际黄金市场概况: 黄金市场(Gold Market)是买卖双方集中进行黄金买卖的交易中心，提供即期和远期交易，允许交易商进行实物交易或者期权期货交易，以投机或套期保值，是各国完整的金融市场体系的重要组成部分。目前世界上比较有影响的黄金市场主要有伦敦、苏黎世、纽约和香港等地。
   国际黄金市场的历史: 1、黄金被皇权贵族垄断时期（19世纪前）；2、金本位制（19世纪末～20世纪20年代）：金本位制是以黄金作为货币金属进行流通的货币制度，它是19世纪末到20世纪上半期欧美资本主义各国普遍实行的一种货币制度。在1717年英国首先施行了金本位制，到1816年英国颁布了《金本位制度法案》正式在制度上给予确定，成为英国货币制度的基础。德国、瑞典、挪威、荷兰、美国、法国、俄国、日本等国先后宣布施行了金本位制，全世界共有59个国家实行过金本位制。自由铸造、自由兑换、自由输入输出：① 用黄金来规定所发行货币代表的价值，每一货币单位都有法定的含金量；② 金币可以自由铸造；③ 金币是无限法偿的货币；④ 各国的货币储备是黄金，国际间结算也使用黄金，黄金可以自由输出或输入，当国际贸易出现赤字时，可以用黄金支付。第一次世界大战前夕，资本主义各国为了准备世界大战，加紧对黄金的掠夺与控制，使金币的自由铸造、所发行纸币与金币之间的自由兑换制度受到严重冲击，黄金在世界各国之间的输入输出受到严格限制。第一次世界大战爆发以后，帝国主义国家军费开支猛烈增加，纷纷停止金币铸造和金币与纸币之间的兑换，禁止黄金输出和输入，这些行为从根本上破坏了金币本位制赖以存在的基础，导致了金币本位制的彻底崩溃。3、金砖本位制：各国央行发行有含金量的纸币；纸币在一定数额以上可以按纸币规定的含金量与黄金兑换；掌管和控制黄金的输出和输入，禁止私人买卖黄金。4、金汇兑本位制：“虚金本位制” 。特点：①国内不能流通金币，而只能流通有法定含金量的纸币；②纸币不能直接兑换黄金，只能兑换外汇。实行这种制度国家的货币同另一个实行金砖本位制国家的货币保持固定比价，并在该国存放外汇和黄金作为准备金，体现了小国对大国（“中心国”）的依附关系。通过无限制买卖外汇维持本国货币与金砖本位国家货币的联系黄金的输出输入由中央银行负责办理。第一次世界大战前的印度、菲律宾、马来西亚、一些拉美国家和地区，以及二十世纪20年代的德国、意大利、丹麦、挪威等国，均实行过这种制度。5、布雷顿森林体系：第二次世界大战即将结束时，美国拥有的黄金占当时世界各国官方黄金储备总量的75％以上，几乎全世界的黄金都通过战争这个机制流到了美国。1944年5月，美国邀请参加筹建联合国的44国政府的代表在美国布雷顿森林举行会议，经过激烈的争论后各方签定了”布雷顿森林协议“，建立了”金本位制“崩溃后一个新的国际货币体系。布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制，又称美元－黄金本位制。它使美元在战后国际货币体系中处于中心地位，布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的金汇兑本位制。到1971年，美国的黄金储备减少了60％以上。美国政府被迫放弃按固定官价美元兑换黄金的政策，各西方国家货币也纷纷与美元脱钩，金价进入由市场自由浮动定价的时期，布雷顿森林国际货币体系彻底崩溃。6、黄金的非货币化时期：牙买加协议：废除黄金官价，实行浮动价格；取消必须用黄金同基金进行往来结算，设立特别提款权用于会员与会员间的某些结算；出售1／6的储备黄金所得利润用来建立帮助低收入国家的优惠贷款基金。
   影响黄金价格的因素: (1) 黄金供需关系；(2) 美元走势：美元强黄金就弱，黄金强美元就弱；(3) 石油价格：由于世界主要石油现货与期货市场的价格都以美元标价，石油价格的涨落反映了：世界石油供求关系、美元汇率的变化、世界通货膨胀率的变化。通过对国际原油价格走势与黄金价格走势进行比较可以发现，国际黄金价格与原油期货价格的涨跌存在正相关关系的时间较多。(4) 战乱及政局震荡时期：“大炮一响，黄金万两”——黄金避难所功能。如：二次大战、美越战争、1976年泰国政变、1986年“伊朗门”事件，都使金价有不同程度的上升。再如2001年“9.11”事件曾使黄金价格飙升至当年的最高价300美元。 (5) 通货膨胀 (6) 本地利率 (7) 世界金融危机 (8) 经济状况。
   为什么要投资黄金？黄金投资的特点：1、在税收上的相对优势，世界上所占税项负担最轻的投资项目；2、产权转移的便利；3、世界上最好的抵押品种；4、黄金能保持久远的价值；5、黄金是对抗通涨的最理想武器；6、黄金市场很难出现庄家；7、没时间限制，可随时交易。黄金投资品种：实物黄金：1. 金条：投资型金条、储备型金条、收藏型金条、原料型金条、高赛尔金条、中金金条(中国国际金融有限公司 )、西汉志金条、上海黄金交易所（Au99.99、Au99.95、Au99.9、Au99.5四种和金币）等。2. 金币：投资型金币、储备型金币、纪念型金币、收藏型金币、鹰扬金币、枫叶金币、熊猫金币、西汉志金钱。3. 现货延迟交易：（AU T+D \AU T+N1 \AU T+N2 ）公开透明、流动性强、放开的交易时间。账户黄金：1、纸黄金：即在银行开立资金账户和黄金账户，在资金账户上收付资金款项，在黄金账户上做买卖纪录，而无需黄金实物的提取交收。2. 黄金存折：大致相当于现金中的零存整取，就是每次投入一定的款项，根据当时的市场价格买成黄金存入，到存满一定期限之后可以将黄金取出。目前我国银行虽然还没有提供这种服务，但是投资者可以自行在黄金账户内按照这种方式存入黄金。3. 黄金凭证：这是国际上比较流行的投资方式，是由银行和黄金销售商提供的黄金凭证，为投资者避免了储存黄金的风险。发行机构可按当时的黄金价格，将凭证兑换成黄金以收回投资，还可通过背书在市场上流通。投资黄金凭证，要对发行机构支付一定的佣金，和实金的存储费大致相同。4. 电子黄金：集投资、支付于一体的电子形态黄金，我国目前还没有这种形式。黄金衍生品：1. 黄金期货：交易双方约定一定价格、一定时间交割、一定标准标的物的合约。保证金制度；杠杆风险难控；场内交易容易被操控；客户要求要专业。2. 黄金期权：是指双方约定买卖在未来的一定价格、数量、一定标的的权利。要在研究未来价格变化趋势的同时，设定权力执行的方向和价格。不适合普通投资者参与。3. 黄金股票：金矿股票（中金黄金、山东黄金等）。4. 黄金基金：以黄金或其衍生品作为投资媒体的一种共同基金。5. 黄金ETF：交易所交易基金，是指数化了的黄金交易，与现货价格挂钩。

目录：
黄金基础知识
国际黄金市场概况
国际黄金市场的历史
影响黄金价格的因素
为什么要投资黄金